AI算力国产化的星辰大海

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A股热点关键词：美国对部分商品免征对等关税、AI算力国产化、低空经济“载人时代”

美国宣布：部分商品免征“对等关税”

当地时间4月11日深夜，美国海关与边境保护局发布公告称，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。根据最新政策，若符合美国《协调关税税则》中所列明的分类号码的产品，将可获得“对等关税”豁免，其中包括智能手机、路由器、部分计算机设备及电子零部件等关键技术产品。

能打败川普的只有半个小时后的川普……豁免智能手机、电脑等电子产品的“对等关税”，此举有望在一定程度上缓解关税对美国消费者的价格冲击，苹果、三星等消费电子巨头或从中受益。

华为一体机完成中国信通院专项评估，AI算力国产化势在必行

据华为中国政企服务微信号信息，2025年3月，在中国信通院组织的首轮可信AI大模型一体机MoE模型专项评估中，华为DCS AI训推超融合一体机（ A3000）完成可信AI大模型一体机MoE模型专项评估，成为国内首个通过该专项评估的产品。

政策持续大力推动国内AI产业发展，国产算力基础设施行业将快速增长。民生证券指出，大国科技博弈持续加剧，AI算力国产化势在必行，同时政策高度支持提升自主可控算力占比，国产算力迎来重要发展机遇。等头部模型以及的发展也将进一步放大推理算力需求，使用量快速提升推动AI算力需求进入从训练推动到推理推动的拐点，长期看将加速推理算力需求的提升。

从投资维度看，推荐通过相关ETF基金参与算力主题的投资，如：

通信ETF（），跟踪的是中证全指通信设备指数，是目前上市ETF中算力成分最足的一只ETF，什么CPO、AI服务器都是大权重。

大数据ETF（），跟踪的是中证大数据产业指数，从细分行业来看，大部分属于计算机行业，数量占总成分约90%左右，通信、电子等行业数量紧随其后。

科创AI ETF（），跟踪的是上证科创板人工智能指数，该指数覆盖30家科创板AI龙头企业，涵盖AI芯片、算法框架、智能终端、数据服务等核心领域。

5G通信ETF（），跟踪的是中证5G通信主题指数，也是一只大AI范畴的ETF，通信和消费电子的成分更足一些。

运营场景从“0到1”，低空经济“载人时代”提速

近期，亿航智能旗下广东亿航通航和合肥合翼航空收到了由中国民航局颁发的全国首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证（OC）。至此，亿航智能成为全球首家“四证集齐”eVTOL企业，正式叩开商业化运营的大门。业内人士认为，运营合格证的获批，标志着低空经济载人空中交通运营场景实现了从“0到1”的突破。接下来，除了基础设施的完善、技术的持续突破，还要找到更多合适落地的应用场景，以需求拉动科技创新和产业创新，助力载人无人驾驶eVTOL航空器从试点走向商业化。

低空经济作为战略性新兴产业，产业链条长，涵盖了航空器研发制造、低空飞行基础设施建设运营、飞行服务保障等各产业，既包括传统通用航空业态，又融合了以无人机为支撑的低空生产服务方式。低空经济协同创新空间巨大，跨界融合将迎来新机遇，我国在电动汽车、动力电池、轨道交通等领域的技术积累和技术优势，也为相关产品研制提供技术支撑。

据分析人士预计，2025年，我国商业航天市场规模将突破万亿元，低空经济对国民经济的贡献度将显著提升。在政策支持、技术创新和市场需求的共同驱动下，这一领域有望培育出多个千亿元级产业集群，成为推动经济转型升级的重要引擎。

从投资维度来看，聚焦低空经济的ETF可以关注永赢国证通用航空ETF（）。该指数基金跟踪的指数为国证通用航空产业指数，简称“通用航空”，与类似题材的国证航天军工指数相比，通用航空指数的波动性更强。

风险提示：

以上思路仅供参考，入市有风险，投资需谨慎，不作为任何投资建议。